المقدمة :-

يُعتبر مؤشر الدولار من أهم الأدوات المالية في الأسواق العالمية، حيث يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو، والين الياباني، والجنيه الاسترليني، والدولار الأسترالي. كما يُمثل مقياسًا دقيقًا لقوة الدولار في الأسواق العالمية. لذا، دعونا نلقي نظرة في هذا المقال على فهم مؤشر الدولار.

المقال سوف يشمل النقاط التالية :-

1: ما هو مؤشر الدولار

2: كيف يتم حساب مؤشر الدولار

3: العوامل التي تؤثر على قيمة مؤشر الدولار

4: علاقة مؤشر الدولار مع الأسواق الأخرى

5: كيف يتم تداول مؤشر الدولار

1: ما هو مؤشر الدولار :-

مؤشر الدولار الأمريكي المعروف باسم مؤشر DXY هو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات. سترتفع قيمة المؤشر إذا زادت قوة الدولار أمام هذه العملات، ينخفض إذا ضعفت قيمة مؤشر الدولار. العملات هي : اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني، الدولار الأسترالي، ......

تم إنشاء مؤشر الدولار من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 1973، بعد انتهاء نظام بريتون وودز. وقد قررت البلدان السماح بتعويم عملاتها، أي تركها للعرض والطلب بدلاً من ربطها بأسعار ثابتة بالدولار الأمريكي.

2: كيف يتم حساب مؤشر الدولار الأمريكي :-

بالطبع، ذكرنا في إحدى المقالات التعليمية السابقة معنى كلمة "المؤشر". على سبيل المثال، مؤشر ناسداك 100 الذي يقيس مجموعة من أقوى 100 سهم في قطاع التكنولوجيا. وبالمثل، يُعبِّر مؤشر الدولار عن قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات.

ويُحسب مؤشر الدولار الأمريكي كمتوسط مرجح بناءً على عملات الدول الست المكونة له: اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني، الدولار الكندي، الكرونة السويدية، والفرنك السويسري.

يتم حساب مؤشر الدولار بناءً على الأوزان المقررة للعملات التي تشكل السلة، وهي :

اليورو مقابل الدولار الأمريكي - 57.6٪

الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني - 13.6٪

الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي - 11.9٪

الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي - 9.1٪

الدولار الأمريكي مقابل الكرونة السويدية - 4.2٪

الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري - 3.6٪

سوف نبسط كيف يتم حساب المؤشر بدون كتابة معادلة رياضية :

تم تحديد قيمة المؤشر بناءً على مقارنة الدولار مع سلة من 6 عملات رئيسية.

معظم الوزن في المؤشر يكون لليورو، أي أن تأثير اليورو هو الأكبر في حسابه.

عندما يرتفع مؤشر الدولار، هذا يعني أن الدولار الأمريكي أصبح أقوى مقارنة بالعملات الأخرى. وإذا انخفض المؤشر، فهذا يعني أن الدولار ضعف مقارنة بتلك العملات.

المعادلة ببساطة:

إذا كان الدولار قويًا، سيرتفع المؤشر.

إذا كان الدولار ضعيفًا، سينخفض المؤشر.

3: العوامل التي تؤثر على قيمة مؤشر الدولار :-

هناك بعض العوامل الرئيسية التي تؤثر على تحديد قوة الدولار على المدى المتوسط، ومن ضمن هذه العوامل: السياسات الاقتصادية والمالية، ثم الأحداث الجيوسياسية، بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية.

·       السياسات الاقتصادية :

قرارات السياسة النقدية التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تعد من العوامل الأساسية التي تؤثر في حركة المؤشر. عندما يقوم الفيدرالي برفع الفائدة، يميل مؤشر الدولار إلى الارتفاع. وعلى العكس، عندما تنخفض الفائدة قد يؤثر ذلك سلباً على الدولار.

·       الأحداث الجيوسياسية :

الأزمات الاقتصادية، مثل الركود أو الأزمات المالية العالمية أو الحروب التجارية، تؤثر على استقرار العملات العالمية، مما قد يؤدي إلى تقلبات في مؤشر الدولار.

·       البيانات الاقتصادية الأمريكية :

تقارير مثل الناتج الإجمالي المحلي، بيانات البطالة، التضخم ، التوظيف الغير زراعي يلعب دوراً هاماً في تشكيل توقعات الأسواق حول قوة الدولار.

4: علاقة مؤشر الدولار مع الأسواق الأخرى :-

قد يكون هناك علاقة عكسية للدولار الأمريكي مع بعض الأدوات المالية في الأسواق، ومنها السلع، العملات، والمؤشرات. لذلك، دعونا نلقِ نظرة مختصرة عن هذه الأدوات.

·       السلع :

في الواقع لا تكون العلاقة دائما عكسية، لكن في معظم الأحيان يتحرك الدولار عكس الذهب أو الفضة. فعندما يسود عدم اليقين الاقتصادي، يفضل المستثمرون عادةً شراء الذهب باعتباره الملاذ الآمن.

·       العملات :

تعتبر العملات أكثر ارتباطاً بتحرك الدولار الأمريكي. فعندما ينخفض مؤشر الدولار، قد يؤدي ذلك الي ارتفاع العملات المقابلة له مثل اليور، الين الياباني، الدولار الكندي، وغيرها من العملات.

·       المؤشرات :

في بعض الحالات، يمكن أن تكون هناك علاقة عكسية بين مؤشرات الأسهم الأمريكية و مؤشر الدولار. عندما ترتفع أسواق الأسهم الأمريكية، يعتقد المستثمرون أن الاقتصاد الأمريكي قوي، مما يجعلهم أكثر استعدادًا للاستثمار في أسواق الأسهم الأمريكية.

5: كيف يتم تداول مؤشر الدولار :-

تُعد العقود الآجلة لمؤشر الدولار الأمريكي التي تستند إلى مجموعة من العملات الرئيسية مثل اليورو، الين الياباني، الجنيه الاسترليني، الدولار الكندي، الكرونة السويدية، والفرنك السويسري من الأدوات المتاحة بسهولة للمتداولين والمتحوطين، وذلك عبر عقود الفروقات.

عقود الفروقات (CFDs) هي اتفاقيات تتيح للمتداولين إمكانية الربح من التغيرات في قيمة الأصول دون الحاجة إلى امتلاك الأصل نفسه. وعادةً ما يتم التداول في هذه العقود بين وسيط الفوركس والمتداول، حيث يتفق الطرفان على دفع الفرق في القيمة بين وقت فتح الصفقة وإغلاقها.

عند التداول باستخدام عقود الفروقات على مؤشر الدولار الأمريكي، يمكنك المضاربة على حركة الأسعار سواء كانت في اتجاه صعودي أو هبوطي دون امتلاك المؤشر الفعلي. يُتيح لك هذا النوع من العقود فتح صفقات شراء أو بيع حسب توقعاتك لحركة السعر، مما يمنحك فرصة للاستفادة من تحركات السوق في كلا الاتجاهين.

الخاتمة :-

يعد مؤشر الدولار الأمريكي أداة أساسية لفهم كيفية تحرك العملة الأمريكية في الأسواق المالية. من خلال تحليل هذا المؤشر، يمكن للمتداولين والمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة حول العملات الأخرى والسلع والأسواق المالية بشكل عام. يعتبر المؤشر مرآةً قوية للأوضاع الاقتصادية العالمية ويعكس التأثيرات المحتملة للسياسات النقدية والتقلبات الاقتصادية. في النهاية، فإن متابعة مؤشر الدولار تعد أمراً مهماً لكل من يسعى لفهم أفضل للتحولات الاقتصادية وتحركات السوق المالية.